Quattro nuovi certificati cash collect protection plus+ da SocGen

Societe Generale ha portato sul SeDeX di Borsa Italiana quattro nuovi certificati Cash Collect Protection PLUS+ su valute emergenti. Grazie a questi nuovi strumenti sarà possibile investire sul tasso di cambio tra l’EURO e la valuta di Messico, Sudafrica, Brasile e Turchia, potendo contare sull’Effetto Protection PLUS+ che differenzia i Certificati Cash Collect di Societe Generale fornendo una protezione aggiuntiva del capitale a scadenza.
L’esclusivo Effetto Protection PLUS+ fornito da SG consente di avere a scadenza e in caso di perdite consistenti del sottostante, una protezione ulteriore del capitale rispetto ai classici Cash Collect Certificates. Se a scadenza il sottostante supera la barriera prefissata, infatti, i Cash Collect tradizionali rimborsano il Valore Nominale diminuito della perdita totale del sottostante; i Cash Collect Protection PLUS+ di Societe Generale, invece, forniscono un ulteriore paracadute, rimborsando il Valore Nominale diminuito soltanto della differenza tra la perdita del sottostante e la barriera (pari al 30%).
Le principali caratteristiche di questi prodotti, in quotazione dal 12 luglio, sono:

  • Un premio condizionale distribuito su base mensile compreso tra 0,40% e 0,60% in base al tasso di cambio sottostante considerato;
  • Effetto memoria dei premi mensili condizionali non distribuiti;
  • La possibilità di liquidazione anticipata dopo un anno dall’emissione;
  • il meccanismo di protezione condizionata a scadenza (3 anni) dato dallo specifico Effetto Protection PLUS+ di Societe Generale.

Come funzionano gli strumenti. Al termine di ogni mese l’investitore si troverà di fronte a due possibili situazioni:

  1. la Valuta Emergente si è apprezzata rispetto all’Euro oppure si è deprezzata non più del 30% (ovvero il fixing del tasso di cambio Euro / Valuta Emergente è inferiore o uguale al 130% del fixing alla Data di Valutazione iniziale): in questo caso il certificato riconosce un premio mensile compreso tra 0,40% e 0,60%, a seconda del tasso di cambio sottostante.
  1. in caso contrario, il certificato non riconosce il premio, che viene “memorizzato”.

Inoltre, al termine del primo anno, e poi su base mensile, se la Valuta Emergente si è apprezzata (ovvero il fixing del tasso di cambio Euro / Valuta Emergente è inferiore o uguale al 100% del fixing alla Data di Valutazione iniziale), il certificato viene rimborsato anticipatamente e riconosce il 100% del Valore Nominale oltre al premio mensile.
Nel caso in cui il certificato non sia stato liquidato in anticipo, a scadenza possono verificarsi due scenari alternativi:

  1. la valuta emergente si è apprezzata rispetto all’Euro oppure si è deprezzata ma non più del 30% (ovvero il fixing del tasso di cambio Euro / Valuta Emergente a scadenza è inferiore o uguale al 130% del fixing alla Data di Valutazione iniziale), l’investitore beneficia della protezione condizionata del capitale e riceve il 100% del Valore Nominale, oltre al premio mensile;
  1. in caso contrario, grazie all’Effetto Protection PLUS+, l’investitore registrerà una perdita attenuata sul Valore Nominale, pari al deprezzamento della Valuta Emergente nei confronti dell’Euro, solo per la parte eccedente il 30%. Per esempio, a fronte di una perdita del sottostante del 31% alla data di osservazione finale, con un Cash Collect tradizionale l’investitore avrebbe maturato una perdita del 31%. Tale perdita, invece, con un Cash Collect Protection PLUS+ si riduce all’1% con un rimborso, quindi, pari al 99% del Valore Nominale.

Vincenzo Saccente, Co-Head Public Distribution di Societe Generale in Italia, ha commentato: “In seguito al successo registrato dalle precedenti emissioni abbiamo deciso di rendere questi strumenti accessibili a un maggior numero di investitori quotandoli anche sul segmento di Borsa Italiana dedicato ai certificati. Le valute di Messico, Sudafrica, Brasile e Turchia rappresentano un’asset class molto interessante in termini di rendimento. Non bisogna sottovalutare, però, l’elevata volatilità che le caratterizza: proprio per questo, l’Effetto Protection PLUS+ costituisce un elemento di protezione aggiuntivo per chi voglia approcciare questi mercati”.
Questi certificati sono strumenti finanziari a complessità molto elevata ai sensi della Comunicazione Consob 0097996/14 del 22/12/2014. Il meccanismo di funzionamento, i fattori di rischio e i costi sono riportati nelle Condizioni Definitive (Final Terms).
I certificati Cash Collect Protection PLUS+ sono emessi e negoziati in Euro, di conseguenza il pagamento delle cedole, il rimborso del capitale, le operazioni di acquisto o vendita sul mercato secondario sono regolati in Euro.
Il rendimento effettivo dell’investimento non può essere predeterminato e dipende, tra l’altro, dalle variazioni dei relativi tassi di cambio e dall’effettivo prezzo di acquisto dei prodotti nonché, in caso di disinvestimento prima della data di scadenza, dal relativo prezzo di vendita. Il prezzo dei Cash Collect Protection PLUS+ può aumentare o diminuire nel tempo ed il valore di rimborso o di vendita può essere inferiore all’investimento iniziale. Le cedole sono al lordo dell’effetto fiscale: l’aliquota d’imposta attualmente in vigore per questi strumenti è pari al 26%.

Nome Prodotto Sottostante ISIN Premio Mensile Condizionale Strike Valuta
Certificate Cash Collect Protection PLUS+ sul Peso Messicano EUR / MXN XS1542088288 0,40% 20,3534056 Euro
Certificate Cash Collect Protection PLUS+ sul Rand Sudafricano EUR / ZAR XS1542088528 0,50% 14,75915 Euro
Certificate Cash Collect Protection PLUS+ sul Real Brasiliano EUR / BRL XS1542088361 0,50% 3,7531989 Euro
Certificate Cash Collect Protection PLUS+ su Lira Turca EUR / TRY XS1542088445 0,60% 3,99635 Euro



Informazioni relative ai certificati Cash Collect Protection PLUS+ di Societe Generale

Emittente SG Issuer
Garante Societe Generale
Scadenza 3 anni
Data di quotazione 12.07.2017
Lotto minimo di negoziazione 1 Certificato
Valore Nominale di 1 certificato 1.000 EUR
Data di Osservazione Iniziale 28.06.2017
Data di Emissione 30.06.2017
Data di Scadenza 29.06.2020

 

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