Il mese di luglio, nonostante l’uso di strumenti a bassa volatilità, si è dimostrato difficile per i nostri nuovi portafogli presentati a maggio all’ITForum di Rimini. L’Asset Allocation MV Global è strutturato su quattro Etf ribilanciati mensilmente. Si tratta di tre Etf “minimum variance” di Ossiam e di uno obbligazionario (Lyxor EuroMts 3-5y). Da inizio anno la versione Conservativa del portafoglio segna così un +3,2%, quella più aggressiva +3,7 per cento. Il benchmark – costruito con gli stessi Etf ma con pesi fissi – segna invece un +2,2 per cento. In luglio abbiamo invece contabilizzato una perdita dell’1,2% per la MVG Conservativa e dell’1,8% per quella Moderata.
Nel file excel allegato (qui) sono riassunti tutti i dati storici di backtest e le performance mensili e annuali dei due portafogli. Oltre che i pesi per il mese di agosto. Qui sotto il trend storico dell’asset allocation a confronto con un benchmark costruito con gli stessi Etf. Le note meotodologiche sono qui. Questi infine gli Etf utilizzati: Ossiam Us Minimum Variance (SPMV), Ossiam Istxx Eur Min Var (EUMV), Ossiam Emerging Mkts Min Var (EMMV) e Lyxor Euromts 3-5y (EM35).
