Societe Generale, ha quotato sul mercato EuroTLX di Borsa Italiana cinque nuovi certificati Cash Collect PLUS+ su Valute Emergenti. Questi nuovi strumenti consentono di investire sul tasso di cambio tra l’Euro e la valuta di Turchia, Brasile, Sudafrica o Messico, con il meccanismo Plus+ di protezione a scadenza.
Le principali caratteristiche di questi prodotti, disponibili sul mercato EuroTLX a partire dal 5 giugno, sono:
- un premio condizionato distribuito su base mensile compreso tra 0,40% e 1,10% lordo a seconda del certificato considerato;
- effetto memoria sui premi;
- la possibilità di Liquidazione Anticipata ogni mese, dopo un anno dall’emissione
- protezione condizionata a scadenza e meccanismo PLUS+
- scadenza a tre anni
Come funzionano gli strumenti
Al termine di ogni mese l’investitore si troverà di fronte a due possibili scenari:
- il tasso di cambio Euro / Valuta Emergente è inferiore o uguale al 125% (per il certificato con ISIN XS2120857235), al 130% (per i certificati con ISIN XS2120869321, XS2120857318 e XS2120862748) o al 150% (per il certificato con ISIN XS2120863126), del rispettivo valore Strike (Strike rilevato alla Data di Valutazione iniziale): in questo caso il certificato riconosce un premio lordo mensile compreso tra 0.40% e 1,10% (a seconda del certificato considerato) oltre agli eventuali premi non distribuiti in precedenza (effetto memoria)
- in caso contrario, il certificato non riconosce il premio, che viene “memorizzato”.
Inoltre, su base mensile, a partire dal termine del primo anno (26/05/2021), se la Valuta Emergente risulta apprezzata (ovvero il tasso di cambio Euro / Valuta Emergente è inferiore o uguale al 100% del valore Strike) il certificato viene rimborsato anticipatamente e riconosce il 100% del Valore Nominale oltre al premio mensile e agli eventuali premi “memorizzati”.
Nel caso in cui il certificato non sia stato liquidato anticipatamente, alla Data di Valutazione Finale possono verificarsi due scenari alternativi:
- il tasso di cambio Euro / Valuta Emergente è inferiore o uguale al 125% (per il certificato con ISIN XS2120857235), al 130% (per i certificati con ISIN XS2120869321, XS2120857318 e XS2120862748) o al 150% (per il certificato con ISIN XS2120863126), del rispettivo valore Strike (Strike rilevato alla Data di Valutazione iniziale): l’investitore beneficia della protezione condizionata del capitale e riceve il 100% del Valore Nominale, oltre al premio mensile con effetto memoria;
- in caso contrario, questi certificati Cash Collect PLUS+ subiranno una perdita espressa sul Valore Nominale che, per effetto del meccanismo PLUS+ di Societe Generale, sarà pari alla differenza tra la performance del tasso di cambio Euro / Valuta Emergente e la Barriera. Ad esempio, ipotizzando una Barriera al 130%, una performance del tasso di cambio Euro / Valuta Emergente a scadenza pari al 131% determinerà una perdita dell’1% tale che il rimborso del certificato sarà pari al 99% del Valore Nominale (ovvero 990 Euro per ciascun certificato).