Societe Generale, banca leader nel mercato degli strumenti quotati, ha quotato sul mercato SeDeX di Borsa Italiana cinque nuovi certificati Cash Collect Protection PLUS+ su valute emergenti. Grazie a questi nuovi strumenti – che includono il primo certificato Cash Collect Protection PLUS+ con una scadenza breve di 18 mesi – sarà possibile investire sul tasso di cambio tra l’Euro e la valuta di Turchia, Sudafrica e Russia, con in più il meccanismo Protection PLUS+ di protezione a scadenza.
Il Meccanismo Protection PLUS+ fornito da SG consente di avere a scadenza, in caso di perdite del sottostante dal 20% al 50% a seconda del certificato, una protezione ulteriore del capitale rispetto ai classici Cash Collect Certificates. Se a scadenza il sottostante supera la barriera prefissata, infatti, i Cash Collect tradizionali rimborsano il Valore Nominale diminuito della perdita totale del sottostante; i Cash Collect Protection PLUS+ di Societe Generale, invece, forniscono un ulteriore paracadute, rimborsando il Valore Nominale diminuito della sola perdita del sottostante calcolata rispetto allo Strike ed eccedente la barriera
Le principali caratteristiche
- un premio condizionale lordo distribuito su base mensile compreso tra 0,45% e 1,40% in base al tasso di cambio sottostante considerato e alla barriera;
- effetto memoria dei premi mensili condizionali non distribuiti;
- la possibilità di liquidazione anticipata dopo un anno dall’emissione;
- il meccanismo Protection PLUS+ di protezione condizionata a scadenza di Societe Generale.
Come funzionano i nuovi certificati di SG
Al termine di ogni mese l’investitore si troverà di fronte a due possibili scenari:
- la Valuta Emergente si è apprezzata rispetto all’Euro oppure si è deprezzata non più del 20% (per i certificati con ISIN XS1957200964 e XS1957200881), non più del 30% (per il certificato con ISIN XS1957092031), non più del 40% (per il certificato con ISIN XS1957103846) o non più del 50% (per il certificato con ISIN XS1957200709), ovvero il tasso di cambio Euro / Valuta Emergente è inferiore o uguale al 120%, 130%, 140% e 150% del rispettivo valore Strike (Strike rilevato alla Data di Valutazione iniziale): in questo caso il certificato riconosce un premio lordo mensile compreso tra 0,45% e 1,40% (a seconda del certificato considerato)
- in caso contrario, il certificato non riconosce il premio, che viene “memorizzato”.
Inoltre,su base mensile, a partire dal termine del primo anno, se la Valuta Emergente si è apprezzata (ovvero il tasso di cambio Euro/Valuta Emergente è inferiore o uguale al 100% del valore Strike), il certificato viene rimborsato anticipatamente e riconosce il 100% del Valore Nominale oltre al premio mensile.
Nel caso in cui il certificato non sia stato liquidato in anticipo, a scadenza possono verificarsi due scenari alternativi:
- la valuta emergente si è apprezzata rispetto all’Euro oppure si è deprezzata non più del 20% (per i certificati con ISIN XS1957200964 e XS1957200881), non più del 30% (per il certificato con ISIN XS1957092031), non più del 40% (per il certificato con ISIN XS1957103846) o non più del 50% (per il certificato con ISIN XS1957200709), ovvero il tasso di cambio Euro / Valuta Emergente è inferiore o uguale al 120%, 130%, 140% e 150% del rispettivo valore Strike (Strike rilevato alla Data di Valutazione iniziale), l’investitore beneficia della protezione condizionata del capitale e riceve il 100% del Valore Nominale, oltre al premio mensile;
- in caso contrario, grazie al Meccanismo Protection PLUS+, l’investitore registrerà una perdita attenuata sul Valore Nominale pari alla sola percentuale di deprezzamento della Valuta Emergente nei confronti dell’Euro calcolata rispetto allo Strike ed eccedente la Barriera. Per esempio, a fronte di una perdita del sottostante del 41% alla data di osservazione finale, un Cash Collect Protection PLUS+ barriera 140%, registrerà una perdita pari all’1%, con un rimborso pari al 99% del Valore Nominale (nel caso ad esempio del certificato con ISIN XS1957103846).
Scheda tecnica
| Nome Prodotto | Sottostante | ISIN | Premio Mensile lordo Cond. | Strike | Barriera | Barriera (% Strike) | Valuta Cert. | Scadenza |
| Certificate Cash Collect Protection PLUS+ su Lira Turca | EUR / TRY | XS1957092031 | 1,40% | 6,5805 | 8,5547 | 130% | Euro | 26/10/2020 |
| Certificate Cash Collect Protection PLUS+ su Lira Turca | EUR / TRY | XS1957103846 | 1,35% | 6,5805 | 9,2127 | 140% | Euro | 26/04/2021 |
| Certificate Cash Collect Protection PLUS+ su Lira Turca | EUR / TRY | XS1957200709 | 1,30% | 6,5805 | 9,8708 | 150% | Euro | 25/10/2021 |
| Certificate Cash Collect Protection PLUS+ sul Rand Sudafricano | EUR / ZAR | XS1957200964 | 0,55% | 16,1358 | 19,3630 | 120% | Euro | 25/10/2021 |
| Certificate Cash Collect Protection PLUS+ sul Rublo Russo | EUR / RUB | XS1957200881 | 0,45% | 71,7255 | 86,0706 | 120% | Euro | 25/10/2021 |