Osservatorio Aim Italia: Lombardia al top tra le regioni nel mercato

IR Top Consulting, ha presentato i risultati dell’Osservatorio AIM Italia sulla Lombardia, regione al primo posto per numero di società quotate e per raccolta complessiva, che registra performance positive in termini risultati economico finanziari, con una marginalità superiore rispetto alla media del mercato AIM.

“Dalle evidenze dell’Osservatorio AIM Italia emerge che la Lombardia è la prima regione in termini di capitali raccolti in IPO (2,5 miliardi di euro), giro d’affari (2 miliardi di euro) e capitalizzazione di mercato (4 miliardi di euro, pari al 50%) – ha affermato Anna Lambiase, fondatore e ad di IR Top Consulting – La regione si colloca al primo posto anche per dinamicità in termini di numero di IPO e raccolta nei primi otto mesi del 2018: sono approdate 15 società, di cui 14 IPO (67% delle 21 IPO complessive) con una raccolta pari a 1,2 miliardi di euro (93% del totale). L’azienda lombarda quotata è caratterizzata da performance dei risultati economico finanziari positive, con una crescita media di EBITDA nel 2017 pari al +39% e una EBITDA Margin (16%) superiore alla media AIM (13,7%). I settori più rappresentati per numero di aziende sono: Finanza, Tecnologia e Media. L’AIM, con una raccolta complessiva dal 2009 di oltre quattro miliardi di euro rappresenta per l’Italia un mercato azionario di grande sostegno alla crescita delle PMI. L’IPO su AIM Italia è una opzione che vale considerare, soprattutto per le PMI che intendono investire nella propria crescita senza perdere il controllo dell’azienda: la quotazione costituisce un’opportunità di grande visibilità con significativi ritorni. A partire da quest’anno, inoltre, l’accesso delle imprese al mercato dei capitali risulta agevolato: gli incentivi alla quotazione delle PMI, introdotti dalla Legge di Bilancio 2018 tagliano del 50% i costi di IPO nella modalità di credito d’imposta per le operazioni sostenute fino al 2020. Sulla base dell’importante domanda di quotazione di PMI, gestita dalla nostra divisione advisory, ci attendiamo una ulteriore crescita dei collocamenti in questa regione”.

Sono 58 le aziende quotate della Lombardia, di cui 14 SPAC (4AIM SICAF, Abitare In, Agatos, Alfio Bardolla Training Group, Alkemy, ALP.I, Ambromobiliare, Archimede, Assiteca, axélero, Blue Financial Communication, Bomi Italia, Caleido Group, Capital For Progress 2, Casta Diva Group, Costamp Group, Culti Milano, DHH, Digital Magics, Digital360, DigiTouch, EPS Equita PEP 2, Equita Group, Esautomotion, First Capital, Frendy Energy, Gabelli Value for Italy, Grifal, Icf Group, IDeaMI, Industrial Stars of Italy 3, Iniziative Bresciane, Innova Italy 1, Innovatec, Intred, Italian Wine Brands, KOLINPHARMA, Life Care Capital, Longino & Cardenal, MailUp, Neodecortech, Orsero, Piteco, Safe Bag, SCM SIM, SG Company, Softec, SosTravel.com, Spactiv, Spaxs, SprintItaly, TheSpac, TPS, Vei 1, Visibilia Editore, Wiit, WM Capital, Zephyro) con una quota pari al 51% del mercato, al primo posto per numero di società rispetto all’ Emilia Romagna (12%) Lazio (10%), e Veneto (8%).
Evidenziano ricavi complessivi pari a 2 miliardi di euro (42% su AIM), al primo posto rispetto a Emilia Romagna e Lazio, una capitalizzazione pari a 4,0 miliardi di euro (50% del mercato) e una raccolta complessiva in IPO (equity) pari a 2,5 miliardi di euro (77% della raccolta totale del mercato ad oggi). Circa il 40% delle società Lombarde ha distribuito dividendi nel 2018 rispetto al totale AIM.
Nel 2018 la Lombardia si colloca al primo posto fra le regioni italiane sia in termini di n. di IPO che di raccolta: sono approdate 15 società, di cui 14 IPO (67% delle 21 IPO) con una raccolta pari a 1,2 miliardi di euro (93% del totale).
L’azienda AIM Italia lombarda si caratterizza per ricavi medi pari a 29,5 milioni di euro (+12,2% rispetto al 2016), un EBITDA pari a 5,7 milioni di euro (+39% rispetto al 2016) e una marginalità del 16%, sopra la media AIM. La capitalizzazione di mercato media è pari a 49 milioni di euro la raccolta media a 8,4 milioni di euro. Le società quotate della Lombardia impiegano oltre 6.000 risorse (142 in media), +13% rispetto al 2016.
Società della Lombardia quotate su AIM Italia (in ordine di IPO, Euro mln)

SOCIETÁ Città DATA
IPO
RACCOLTA
IPO (Equity)
RICAVI
2017
Var.
%
EBITDA %
2017
Market
Cap
TheSpac Milano 2/8/18 60,0 n.d. n.d. n.d. 58
SosTravel.com Gallarate (VA) 1/8/18 5,2 1,9 n.d. 49% 25
SG Company Milano 26/7/18 3,0 32,6 1,9% 6,8% 30
Intred Brescia 18/7/18 11,0 14,8 24,4% 38,5% 36
Esautomotion Milano 6/7/18 10,3 15,6 23,1% 29,5% 41
Longino & Cardenal Pogliano Milanese (MI) 4/7/18 5,0 28,5 n.d. 5,3% 34
Grifal Cologno al Serio (BG) 1/6/18 4,9 15,8 9,0% 12% 65
Archimede Milano 21/5/18 47,0 n.d. n.d. n.d. 48
ICF Group Marcallo con Casone (MI) 14/5/18 69,0-5,1 Aucap 78,7 10,6% 12% 66
Gabelli Value for Italy Milano 20/4/18 110,0 n.d. n.d. n.d. 106
KOLINPHARMA Lainate 9/3/18 3,1 4,1 62,3% 14,8% 10
Life Care Capital Milano 7/3/18 140,0 n.d. n.d. n.d. 134
Vei 1 Milano 27/2/18 100,0 n.d. n.d. n.d. 96
ALP.I Milano 1/2/18 100,0 n.d. n.d. n.d. 98
Spaxs Milano 1/2/18 600,0 n.d. n.d. n.d. 599
IDeaMI Milano 11/12/17 250,0 n.d. n.d. n.d. 242
Alkemy Milano 5/12/17 32,7 44,9 28,9% 11,3% 64
Equita Group Milano 23/11/17 45,2 n.d. n.d. n.d. 159
Industrial Stars of Italy 3 Milano 19/10/17 150,0 n.d. n.d. n.d. 145
Spactiv Milano 27/9/17 90,0 n.d. n.d. n.d. 87
Neodecortech Filago (BG) 26/9/17 14,1 127,7 10,5% 11% 13
Capital For Progress 2 Milano 4/8/17 65,0 n.d. n.d. n.d. 64
EPS Equita PEP 2 Milano 1/8/17 72,7 n.d. n.d. n.d. 71
Alfio Bardolla  TB Milano 28/7/17 3,1 9,6 49,6% 18,8% 20
SprintItaly Milano 21/7/17 150,0 n.d. n.d. n.d. 146
Culti Milano Milano 17/7/17 4,5 6,2 24,2% 17% 14
Digital360 Milano 13/6/17 4,7 14,3 12,0% 11,5% 20
Wiit Milano 5/5/17 31,9 19,6 27,5% 39,0% 131
TPS Gallarate (VA) 28/3/17 2,9 19,1 30,7% 21,7% 27
Agatos Milano 27/2/17 3,7^ 7,2 -3,2% 8,6% 14
Orsero Milano 13/2/17 80,0 (Spac) 819,1 19,6% 8,4% 132
Innova Italy 1 Milano 19/10/16 100,0 n.d. n.d. n.d. 104
Casta Diva Group Milano 5/8/16 23,5 -5,6% 5,7% 19
4AIM SICAF Milano 29/7/16 6,0 n.d. n.d. n.d. 6
SCM SIM Milano 28/7/16 2,2 n.d. n.d. n.d. 16
DHH Milano 27/7/16 4,2 5,7 43,2% 9,4% 9
Abitare In Milano 8/4/16 2,8 19,5 n.s. 10,7% 79
Zephyro Milano 23/12/15 22,0 66,3 -14,7% 23,9% 101
BFC Milano 11/12/15 1,5 3,5 19,2% 8,1% 4
Piteco Milano 31/7/15 11,9 17,0 20,7% 37,9% 82
Assiteca Milano 27/7/15 7,4 64,8 6,7% 13,8% 88
Bomi Italia Vaprio d’Adda (MI) 26/6/15 12,5 117,9 16,9% 9,6% 53
Caleido Group Milano 24/3/15 1,5 8,3 9,9% 1,7% 3
DigiTouch Milano 16/3/15 9,9 28,9 7,1% 15,2% 20
Italian Wine Brands Milano 29/1/15 153,4 3,2% 9,2% 93
axélero Milano 11/12/14 25,2 n.d. n.d. n.d. 19
Costamp Group Sirone (LC) 21/02/18 59,0 n.s. 8% 145
MailUp Milano 29/7/14 3,0 27,3 26,2% 10,5% 33
Iniziative Bresciane Breno (BS) 15/7/14 22,6 14,4 -2,8% 68,0% 81
WM Capital Milano 23/12/13 1,4 1,6 2,8% 29,5% 6
Innovatec Milano 20/12/13 5,3 21,5 92,8% 5,7% 11
Safe Bag Gallarate (VA) 12/9/13 3,5 30,5 14,9% 15,6% 70
Digital Magics Milano 31/7/13 4,6 2,0 -3,3% n.s. 49
Frendy Energy Milano 22/6/12 2,7 2,0 -40,8% 36,4% 23
Softec Milano 5/3/12 0,3 8,4 -21,0% 9,5% 7
Ambromobiliare Milano 23/12/11 1,9 4,1 -2,3% 11,0% 11
First Capital Milano 22/12/10 14,1 n.d. n.d. n.d. 26
Visibilia Editore Milano 16/3/10 1,5 3,6 -7,0% 5,3% 3
MEDIA     8,4* 29,5 12,2% 16,1% 49**
SOMMA     2.539 1.971 3.955

Fonte: Osservatorio AIM Italia di IR Top Consulting su dati societari, Borsa Italiana e Factset
Il mercato AIM Italia in pillole
Il mercato AIM Italia, che ha registrato negli ultimi anni il maggior numero di collocamenti, conta al 3 agosto 2018, 113 società, con un giro d’affari di oltre 4,6 miliardi di euro e una capitalizzazione di circa 8 miliardi di euro. Dal 2009 ad oggi i capitali raccolti in IPO in equity sono superiori a 4,0 miliardi di euro, di cui, in media, il 91% provenienti da nuova emissione di titoli.
L’identikit della società AIM Italia presenta, in media, ricavi pari a 42 milioni di euro (+12% rispetto al 2016), capitali raccolti pari a 8,6 milioni di euro, una capitalizzazione per 44 milioni di euro e un flottante post quotazione pari al 23% (SPAC escluse).