Portafogli settoriali, lo Us torna in pari. I pesi per marzo

Dopo un mese di gennaio decisamente positivo per i portafogli settoriali Usa e Ue, febbraio ha riazzerato la performance del primo e spinto in negativo il secondo. Da inizio anno la performance del RP-US segna così 0% (anche se inferiore al +1,5% dell’S&P500)  mentre quella del RP-EU segna -3,3% (-2,5% il risultato dell’EuroStoxx).
I due panieri sono basati su una strategia sistematica che sfrutta i diversi andamenti settoriali rispetto a quello degli indici generali. E’ la filosofia alla base di questi due portafogli, uno sull’equity statunitense e l’altro su quello europeo. Un paniere bilanciato che ha come metodologia sottostante il “risk parity“, che già utilizziamo per tutti gli altri portafogli. Che per sua natura tende a “rimanere indietro” nelle fasi fortemente rialziste degli indici azionari, ma a ridurre le perdite in quelle ribassiste.
Nei momenti di alta volatilità, poi, tutte le posizioni sono chiuse e l’intero ammontare del portafoglio viene riversato su un Etf obbligazionario di corto termine, il Lyxor EM35 per l’Europa e lo iShares SHY per gli Usa. Lo storico del portafoglio Usa con i pesi aggiornati a fine gennaio è qui. Quello del portafoglio Europa è qui. Sotto gli Etf utilizzati e i relativi ticker. M.M.