Il 2017 è stato un’ottima annata per i portafogli azionari settoriali Usa ed Europa. Nell’anno, infatti, la performance del RP-UE segna ora +9,2% e sovraperforma ampiamente quella dell0 Stoxx 600 (+7,7%). Quella del RP-US segna +12,6% (ma si è attestato ancora sotto il +19,4% dell’S&P500).
I due panieri sono basati su una strategia sistematica che sfrutta i diversi andamenti settoriali rispetto a quello degli indici generali. E’ la filosofia alla base di questi due portafogli, uno sull’equity statunitense e l’altro su quello europeo. Un paniere bilanciato che ha come metodologia sottostante il “risk parity“, che già utilizziamo per tutti gli altri portafogli. Una strategia che tende a sottoperformare nelle fasi di accentuato rialzo degli indici (come successo infatti nel caso Usa), mentre fa generalmente meglio in quelle più incerte.
Nei momenti di alta volatilità, poi, tutte le posizioni sono chiuse e l’intero ammontare del portafoglio viene riversato su un Etf obbligazionario di corto termine, il Lyxor EM35 per l’Europa e lo iShares SHY per gli Usa. Lo storico del portafoglio Usa con i pesi aggiornati a fine dicembre è qui. Quello del portafoglio Europa è qui. Sotto gli Etf utilizzati e i relativi ticker:
Europa | Usa | |||
Food & Bev | FOO | Energy | XLE | |
Tech | TNO | HealthCare | XLV | |
Telecom | TELE | IT | XLK | |
Utilities | UTI | Cons. Discr. | XLY | |
Consumi | PHG | Utilities | XLU | |
Insurance | INS | Financials | XLF | |
Industrial | INDG | Industrials | XLI | |
Banks | BNK | Materials | XLB | |
HealthCare | HLT | Cons. Stap. | XLP | |
Energy | OIL | Tlc | IYZ | |
Run away | EM35 | Run away | SHY | |
Benchmark | Stoxx600 | Benchmark | S&P500 |