Il mese di luglio è stato decisamente variegato: sono andate bene le asset allocation azionarie in dollari (su Usa e World) grazie all’effetto cambio, mentre è rimasto al palo l’equity europeo. Bene anche gli asset obbligazionari, soprattutto quelli di lungo termine, grazie al sostegno della Bce. Bisognerà vedere fino a quando tutto questo durerà…
Quindi, per le nostre cinque asset allocation, suddivise in 10 portafogli (ogni asset allocation prevede un paniere più conservativo e uno più aggressivo), il mese scorso si è risolto con ottimi risultati. Nel dettaglio, a luglio il portafoglio migliore è stato quello definito AA World in versione moderata che ha messo a segno un +2,08%, seguito dalla AA Eu+ sempre in versione Moderata, che ha segnato +1,99 per cento. Da inizio anno tutti e 10 i panieriè in positivo e sei vantano performance superiori ai 4 punti percentuali. La AA Us+ in versione conservativa si conferma la migliore con un +6,01%, seguita dalla AA VG Eu (anch’essa in versione conservativa) che segna +5,28 per cento. Tutti i numeri sono disponibili nel foglio excel qui.
Con il giro mese, poi, sono cambiati, come da metodologia del sistema, i pesi relativi di tutti i portafogli. Quelli per il mese di agosto 2016 sono nello zip (download) che contiene i cinque file in formato excel: ognuno di essi riporta i risultati storici e i pesi mensili dei portafogli in Etf. Il dato più recente – evidenziato in grassetto azzurro – riguarda i pesi per il mese appena iniziato. Le note metodologiche si trovano qui.
Da segnalare che Ubs ha delistato il proprio etf Ubs Msci Usa Growth (UGEUAS): l’asset allocation VG proseguirà quindi fino a fine anno con soli due Etf.
Questi infine gli Etf utilizzati: iShares S&P500 (IUSA); Lyxor Eurostoxx50 (MSE); Ishares Msci World (IWRD); Lyxor Euromts 3-5y (EM35); Lyxor Euromts 10-15y (EM1015); Ubs Msci Usa Value (USVEUY); Ubs Msci Usa Growth (UGEUAS) Ubs Ibx Germany 3-5y (UT3EUA). Max Malandra